BES ve yatırım fonları 2022’ye nasıl başladı?
Bloomberg HT Araştırma
2021 yılında bilhassa yerli ve yabancı pay, Döviz cinsi borçlanma araçları ve altın içerikli fonlarda görülen müspet performans, yeni yılın birinci ayında piyasalarda görülen gelişmelerle farklı bir görünüme büründü.
Yabancı pay ve menkul barındıran BES ve yatırım fonları geçtiğimiz yıl, dövizin neredeyse yılın tamamına yayılan yükselişi ve yurt dışı piyasalardaki olumlu görünüm ile bariz biçimde öne çıkarken, 2022’nin birinci ayında global piyasalarda görülen sert düşüşlerle ve görece sakin kalan kurların tesiri ile bu pozisyonlarını kaybettiler. Keza hem BES, hem de yatırım fonları nezdinde geçen yıl yıldızlaşan tematik ya da yabancı enstrümanlı fonlarda Ocak ayında çoğunlukla yüzde 0’ın altında yani negatif performans görüldü. İstisna ise petrole dayalı bir fon sepeti şemsiye yatırım fonunda yüzde 15 üzerinde performans gerçekleşti.
Yerli pay içeren pay yüklü ve değişken fonlar ise her ne kadar BIST’te de negatif düzeltmeler olsa da Ocak ayında getiri performansında ipi göğüslediler. Hakikaten BES-OKS tarafında TEFAS datalarına nazaran yüzde 10 ve üzeri getiri sağlayan 15 fon içerisinde 10 adet pay senedi fonu ve 5 adet pay yükü bulunan değişken fon yer alıyor. Bu 15 fonun 1 yıllık performansı da yüzde 45 ila yüzde 78 aralığında yer alıyor.
BES ve OKS tarafında hem 2021’in, hem de orta ve uzun vadedeki vakit diliminin olumlu performansında önlerde yer alan altın ve kamu dış borçlanma fonları da Ocak ayında getirilerde hayli gerilerde kaldılar.
20 Aralık’ta Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın kabine toplantısı akabinde açıkladığı TL’yi özendirme paketi ile yükseldiği tepe noktalardan keskin biçimde düşen kurlarla, emeklilik ve yatırım fonlarındaki kısa vadedeki genel görünümde ani bir değişim yaşanmış, bilhassa 1 hafta ile 15 günlük dönemde bu enstrümanlar eksenindeki olumluluk yerini sert paha kaybına bırakmıştı. 1 ayı aşkın müddettir döviz kurlarının görece sakin seyretmesi ve global piyasalarda 2021’in tersine negatif risk algısı ile görülen düşük performans, belli kümedeki fonları da olumsuz etkiliyor.
BES’te piyasalarda görülen dalgalanmalar ve bireylerin kendi risk algılarını göz önüne alarak fonlar, risk derecelerine nazaran sınıflanırken; geçen yıl yapılan düzenleme ile bir yılda 6 kez gerçekleştirilebilen fon karması değişiklik hakkı 12’ye çıkarılmıştı. Son düzenleme ile de yüzde 25 olan devlet katkısı yüzde 30’a yükseltilmişti.
